近期中國證監會(huì )主席吳清在陸家嘴論壇的講話(huà)以及“科創(chuàng )板八條”的推出，進(jìn)一步宣示和強化了資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的定位。

　　新質(zhì)生產(chǎn)力具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征，尤其是戰略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)，往往研發(fā)投入高、周期長(cháng)，呈現出融資需求高、長(cháng)期不盈利、企業(yè)發(fā)展不確定性強、風(fēng)險較大等特點(diǎn)。資本市場(chǎng)具有風(fēng)險共擔、利益共享機制，與科技創(chuàng )新型企業(yè)的特征高度契合，是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要引擎。證券基金機構要處理好功能性和盈利性關(guān)系，把握功能性定位，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　首先，要當好資本市場(chǎng)看門(mén)人，努力篩選推薦優(yōu)秀的科技創(chuàng )新型企業(yè)上市。

　　發(fā)行上市是資本市場(chǎng)的“入口關(guān)”，是確保上市公司質(zhì)量的“第一道防線(xiàn)”。“科創(chuàng )板八條”明確，優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng )板上市。近年來(lái)，中信建投證券不斷提升對客戶(hù)的甄別篩選能力，將優(yōu)質(zhì)資源和主要精力向符合國家戰略方向的領(lǐng)域聚焦，對支持高水平科技自立自強、符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的領(lǐng)域加大投入力度，服務(wù)了西部超導、復旦微電、天瑪智控等一批代表新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)登陸科創(chuàng )板。

　　其次，要持續提升專(zhuān)業(yè)能力，助力上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)并購。中介機構在當好“看門(mén)人”的同時(shí)，要更好發(fā)揮交易“撮合者”作用，支持上市公司在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的過(guò)程中做強主業(yè)、補鏈強鏈。“科創(chuàng )板八條”明確支持科創(chuàng )板上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應。作為提升上市公司質(zhì)量的重要手段之一，并購重組有利于合理配置資源，提升公司整體經(jīng)營(yíng)績(jì)效，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率和市場(chǎng)競爭力。

　　再次，要打造全產(chǎn)品綜合服務(wù)平臺，滿(mǎn)足新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)多元化的融資訴求。

　　新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)在不同的發(fā)展階段有不同的發(fā)展特點(diǎn)，自然也有不同類(lèi)型的融資訴求。“科創(chuàng )板八條”明確，將建立健全開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)股債融資、并購重組“綠色通道”。作為融資“服務(wù)商”，券商必須具備全產(chǎn)品能力，才能為不同類(lèi)型、不同階段的新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)提供一站式、一攬子服務(wù)。從2020年開(kāi)始，中信建投證券通過(guò)股權投資、IPO、可轉債等多種方式，助力晶科能源在資本市場(chǎng)融資，同時(shí)還借助中信集團綜合金融平臺的優(yōu)勢，在境外銀團貸款、集團授信等多領(lǐng)域為其提供服務(wù)。今年3月，中信建投國際聯(lián)席保薦的國內智能駕駛頭部企業(yè)地平線(xiàn)向港交所遞表，是利用境外資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng )新企業(yè)的代表作。

　　更好服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，還必須持續強化自身能力建設，當好直接融資的“服務(wù)商”。這要求加強內部業(yè)務(wù)線(xiàn)與產(chǎn)品線(xiàn)的融合，將團隊打造成具備全產(chǎn)品服務(wù)能力的“合成旅”，培育更多“一專(zhuān)多能”的投資銀行人才，持續提升價(jià)值發(fā)現能力，努力打造優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng )新型企業(yè)的綜合服務(wù)平臺。

　　（本文來(lái)源：經(jīng)濟日報 作者劉乃生系中信建投證券執委會(huì )委員、董事會(huì )秘書(shū)）