核心觀(guān)點(diǎn)：要防范化解金融風(fēng)險，目前最大的難點(diǎn)在于創(chuàng )新不足。金融創(chuàng )新亟待加強，以更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

　　近幾年，中國經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟增長(cháng)速度從高速轉為中高速，增長(cháng)方式和增長(cháng)動(dòng)力也在發(fā)生轉變。有觀(guān)點(diǎn)認為，對金融風(fēng)險進(jìn)行有效防范和化解，是中國經(jīng)濟保持穩中向好發(fā)展態(tài)勢的關(guān)鍵。在筆者看來(lái)，要防范化解金融風(fēng)險，目前最大的難點(diǎn)在于創(chuàng )新不足。金融創(chuàng )新亟待加強。對此，我們來(lái)分析一下目前種種奇怪的經(jīng)濟現象也就清楚了。

　　按道理，經(jīng)濟活動(dòng)中，債券違約應該是經(jīng)常發(fā)生的，企業(yè)破產(chǎn)和倒閉也是同樣。而實(shí)際上，企業(yè)只要上了市就難以破產(chǎn)，市場(chǎng)化并購太少，公司信用類(lèi)債券幾乎沒(méi)有違約，這些都是很奇怪的現象。因此而帶來(lái)的后果是，經(jīng)濟活動(dòng)中的風(fēng)險既沒(méi)有化解，也沒(méi)有消失，既沒(méi)有分散，也沒(méi)有轉移。在對外開(kāi)放程度不高、創(chuàng )新不足的情況下，金融體系的風(fēng)險在日益積聚，對中國經(jīng)濟穩中向好的發(fā)展態(tài)勢構成威脅。

　　目前，創(chuàng )新能力不足，監管能力不足，是中國金融體系的主要問(wèn)題。特別是強調審批的環(huán)節太多，市場(chǎng)準入門(mén)檻很高，而在市場(chǎng)中，相應監管卻嚴重缺失。這樣的市場(chǎng)是無(wú)法做到高效的。

　　現階段我國金融發(fā)展在一定程度上存在“脫實(shí)向虛”的問(wèn)題，大量資金在金融體系內“空轉”，金融之水難解實(shí)體經(jīng)濟之渴。對此，需要大力完善現代金融服務(wù)體系，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力，特別是把提升直接融資比重放在突出位置，從而為實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展提供高效率、低成本的融資服務(wù)。

　　一定要牢記，實(shí)體經(jīng)濟的需要是金融創(chuàng )新的源泉，否則就成了無(wú)源之水、無(wú)本之木。亞洲金融危機，特別是爆發(fā)于歐美發(fā)達國家的全球金融危機，給全球金融行業(yè)帶來(lái)極大震撼，同時(shí)也在深刻地警示我們，只有緊緊抓住國民經(jīng)濟的關(guān)鍵領(lǐng)域，才能取得社會(huì )各方面的理解和支持，金融業(yè)的創(chuàng )新才具有強大的生命力。為此，需要做好以下五方面工作。

　　一是堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。這是做好金融工作的總體要求。金融應始終堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)發(fā)展的未來(lái)，與實(shí)體經(jīng)濟實(shí)現利益共享。金融體系脫離實(shí)體經(jīng)濟自我循環(huán)、用錢(qián)生錢(qián)來(lái)壯大自己，是不良的發(fā)展方式，一旦造成經(jīng)濟金融化、金融泡沫化，必然對經(jīng)濟發(fā)展造成巨大傷害。

　　二是積極培育公開(kāi)透明和長(cháng)期穩定健康發(fā)展的資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)是實(shí)施國家經(jīng)濟發(fā)展戰略、調整產(chǎn)業(yè)結構的重要平臺和手段。要進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)的作用，尤其是證券市場(chǎng)的功能，推動(dòng)國有企業(yè)改組改造，從整體上搞活國有經(jīng)濟。要防范化解金融風(fēng)險，加快形成融資功能完備、基礎制度扎實(shí)、市場(chǎng)監管有效、投資者權益得到充分保護的股票市場(chǎng)。要更好引導資金流向，支持符合條件的企業(yè)上市融資、發(fā)行債券、并購重組，優(yōu)化資源配置，助力企業(yè)做大做強，進(jìn)而推動(dòng)我國經(jīng)濟轉型升級。同時(shí)，創(chuàng )新金融風(fēng)險管理工具，做好風(fēng)險防范工作。

　　三是發(fā)展普惠金融、科技金融、綠色金融。發(fā)展普惠金融，目的就是要提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性、滿(mǎn)意度，以有效緩解“三農”和中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。發(fā)展科技金融，要大力促進(jìn)科技與金融深層次結合，有效支持國家創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略。發(fā)展綠色金融，是實(shí)現綠色發(fā)展的重要措施，也是供給側結構性改革的重要內容，有利于支持和促進(jìn)生態(tài)文明建設，助力國民經(jīng)濟綠色發(fā)展。

　　四是積極穩妥推進(jìn)金融監管體制改革。要守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)，要把防風(fēng)險擺在突出位置，著(zhù)力增強風(fēng)險防控意識和能力，力爭不出現重大風(fēng)險，或在出現重大風(fēng)險時(shí)扛得住、過(guò)得去。建立現代金融監管框架、建立監管協(xié)調機制、加強宏觀(guān)審慎監管，堅持維護金融穩定的底線(xiàn)思維，堅持金融穩定在金融工作中的優(yōu)先地位，為做好金融工作提供根本保障。

　　五是大力發(fā)展跨境金融、商貿金融、航運金融等特色金融。加強與“一帶一路”沿線(xiàn)國家和地區金融交流合作，支持企業(yè)走出去和引進(jìn)來(lái)，不斷擴大國際金融“朋友圈”，為完善全球金融治理貢獻力量。

　　總之，金融業(yè)應從戰略高度做好金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的創(chuàng )新工作，既要改造提升原有產(chǎn)品，又要重視創(chuàng )造新的產(chǎn)品；既要創(chuàng )新服務(wù)方式、優(yōu)化服務(wù)體系，又要提高服務(wù)的覆蓋率和便捷度。有條件的金融機構應適當增設產(chǎn)品和服務(wù)研發(fā)中心，加大新產(chǎn)品、新服務(wù)方式開(kāi)發(fā)的力度，提供更更具特色、更有差異性的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和高效服務(wù)，以更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。（北京城市發(fā)展研究院研究員，投融資研究所副所長(cháng)，中國金融創(chuàng )新發(fā)展高層論壇秘書(shū)長(cháng)，中國經(jīng)濟網(wǎng)專(zhuān)欄作者歐陽(yáng)宸）


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